Что такое ставка рефинансирования и для чего она нужна
Ставка рефинансирования ЦБ РФ (с 13.09.2013 — ключевая ставка) — устанавливаемая Банком России процентная ставка, с использованием которой:
- ЦБ РФ выдает денежные средства кредитно-финансовым организациям на поддержание ликвидности (фактически на ведение основной деятельности).
При этом наряду с ключевой ставкой Банк России определяет отдельные ставки:
- для аукционов по кредитам, которые обеспечены нерыночными активами;
- однодневных займов «овернайт»;
- контрактов типа «валютный своп»;
- ломбардных займов;
- сделок РЕПО;
- кредитов, которые обеспечены нерыночными активами либо поручительствами.
Величина указанных ставок может быть как очень близкой к ключевой ставке, так и заметно выше ее (далее в статье мы ознакомимся с величиной ставки рефинансирования 2020-2021 гг. и иных базовых ставок регулятора).
Отметим, что Банк России может не только выдавать кредиты, но и абсорбировать ликвидность, то есть предлагать банкам размещать на счетах ЦБ РФ депозиты. По таким депозитам устанавливаются отдельные ставки (как правило, равные ключевой ставке либо заметно ниже ее).
- Определяется стоимость неправомерного пользования тем или иным лицом денежными средствами — в любых правоотношениях на территории РФ.
Примеры неправомерного пользования денежными средствами:
- отказ от уплаты взятого займа, иных обязательств по договору (предполагающих перечисление денежных средств либо передачу иных активов контрагенту);
- отказ от уплаты налога, взноса с образованием недоимки.
- Определяется размер материальной выгоды физлица в кредитных отношениях.
Рассмотрим подробнее, как применяется ключевая ставка в указанных трех сценариях.
Ставка рефинансирования как кредитный инструмент ЦБ РФ
Де-факто ключевая ставка Центробанка включается в стоимость тех кредитов, которые банки выдают конечным потребителям — физлицам, юрлицам. Поэтому в общем случае получение частного кредита по ставке ниже той, что определена ЦБ РФ, невозможно.
Исключения можно наблюдать при субсидировании кредитов (процентных ставок по ним) государством, например по программам автокредитования, ипотеки. Как правило, по льготным кредитам более строгие условия. Собственно, это можно взять за правило: чем выше ставка по кредиту, тем менее строги требования к заемщику.
Величина ключевой ставки ЦБ РФ как основного инструмента кредитной политики государства зависит:
- от инфляции (фактической и прогнозируемой);
- экономической, внешнеполитической конъюнктуры;
- ситуации на валютном рынке.
Если ЦБ РФ увеличивает ключевую ставку, то это может снижать активность частных заемщиков, поскольку банки, как правило, сталкиваются с необходимостью увеличивать рыночные ставки. Если снижает, эффект становится обратным (и во многом за счет перспектив рефинансирования — покрытия старых кредитов за счет более выгодных новых).
Чуть позже мы сравним ставку рефинансирования 2020-2021 годов и иных периодов и установим причины, обусловливающие разницу между ними.
Ставка рефинансирования при задолженностях
Ставка рефинансирования — установленный законом универсальный инструмент оценки стоимости неправомерного пользования денежными средствами. Лицо, осуществляющее такое пользование, к основной сумме своего долга (по займу, поставкам, налогу) добавляет штрафную сумму (неустойку, пени), которая в общем случае (если иное не предусмотрено законом или договором) считается по формуле:
ПЕНЯ = ДОЛГ × ((КС / 100) / 300) × ДНИ,
где:
ДОЛГ — сумма неправомерно используемых денежных средств;
КС — ключевая ставка ЦБ в целой цифре;
ДНИ — количество дней неправомерного использования денежных средств.
Таким образом, кредитор (в случае с налогами — бюджет) за счет ставки рефинансирования получает некоторую компенсацию за то, что не сразу получил от дебитора (налогоплательщика) денежные средства в сроки, предусмотренные законом или договором. Это позволяет кредитору сохранить покупательную способность задержанных дебитором денежных средств, поскольку они в период их неправомерного использования обесцениваются по причине инфляции.
Ставка рефинансирования при материальной выгоде
Другим сценарием применения ключевой ставки будет налогообложение материальной выгоды — особого дохода физлица, который возникает в силу не зависящих от физлица позитивных обстоятельств и в установленном законом порядке подлежит дополнительному налогообложению.
Доход, о котором идет речь, может появиться:
- Если кредитор физлица (банк, работодатель) выдал ему беспроцентный заем либо кредит по ставке ниже ключевой ставки ЦБ РФ.
В этом случае материальная выгода определяется по формуле:
МВ = ((ПС − СТ)/100) × ДОЛГ / 365) × ДНИ,
где:
ПС — установленная законом предельная расчетная величина ставки для исчисления материальной выгоды (целым числом);
СТ — фактическая ставка по кредитному договору (целым числом);
ДОЛГ — выданный на льготных условиях кредит;
ДНИ — исходная длительность выплат по договору.
Показатель ПС считается по формуле:
ПС = КС × 2 / 3.
- Если физлицо разместило в банке депозит по ставке выше ключевой ставки ЦБ РФ.
В этом случае материальная выгода определяется по формуле:
МВ = (ВКЛАД × ((КС − СТ (ВКЛАД)) − 5) × ДНИ (ВКЛАД) / 365) / 100,
где:
ВКЛАД — сумма вклада;
ДНИ (ВКЛАД) — количество дней исчисления материальной выгоды по вкладу;
СТ (ВКЛАД) — ставка по вкладу.
При этом разница между показателями КС и СТ (ВКЛАД) должна превышать 5. Если она будет равна 5 или меньше, то материальная выгода не рассчитывается (эти дни не учитываются в показателе ДНИ (ВКЛАД)).
Налог с материальной выгоды считается по формуле:
МВ (НАЛОГ) = МВ × (СТ (НАЛОГ) / 100),
где:
СТ (НАЛОГ) — ставка по НДФЛ для материальной выгоды целым числом;
В 2020-2021 гг. показатель СТ (НАЛОГ) составляет 30% для нерезидентов и 35% для резидентов (п. п. 2, 3 ст. 224 НК РФ).
Рассмотрим теперь, в какой величине установлена действующая ставка рефинансирования ЦБ 2020-2021 годов.
Каков размер ставки рефинансирования на сегодня
Величина ставки рефинансирования публикуется в информационных сообщениях ЦБ РФ. Самая свежая из них — информация была опубликована 24.07.2020 года.
По ней с 27.07.2020 ставка рефинансирования ЦБ РФ составляет 4,25%.
В 2020 году ставка рефинансирования изменялась несколько раз:
- с 22.06.2020 - 4,50%;
- с 27.04.2020 - 5,50%;
- с 10.02.2020 - 6,00%.
***
Ключевая ставка ЦБ РФ — показатель, устанавливаемый исходя из состояния национальной экономики. Величина ставки рефинансирования на сегодня (с июля 2020 года) составляет 4,25%. Ставка определяет стоимость займов ЦБ РФ частным банкам, используется в качестве расчетного показателя при кредитно-финансовых правоотношениях.